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良率决定盈利！全球三大存储芯片厂商正式开启HBM4良率竞争_我的网站

火柴人

一 |

马来西亚羽毛球公开赛3日落幕，中国队进入3个项目的决赛：混双决赛中郑思维/黄雅琼登顶，陈雨菲获得女单银牌，郑雨/张殊贤在女双决赛中1∶2惜败印尼组合拉哈尤/西蒂，同样获得银牌。决赛中以21∶13、21∶18横扫泰国混双强档德查波尔/沙西丽后，“雅思”组合本赛季的连胜场次上升至25场，两人联手连续拿下亚锦赛、泰国公开赛、印尼大师赛、印尼公开赛和马来西亚公开赛5个冠军。

二 | 7月22日，据财闻海外资讯，三星电子、SK海力士（SKHY.US）与美光科技（MU.US）三大存储芯片厂商全面展开HBM4良率竞争。作为第六代高带宽内存，HBM4将应用于英伟达（NVDA.US）下半年推出的Vera Rubin等AI加速芯片，成为下半年企业业绩关键支撑。泰国媒体“Sanook”赛后称，决赛中的混双世界头号组合郑思维/黄雅琼几乎不可阻挡，他们比以往任何时候打得都好。

三 | 三星已率先实现HBM4规模化量产，业内预估其良率接近70%，得益于1C工艺DRAM（年初良率稳定超80%）的持续带动，良率管控能力显著提升。从双方交战数据来看，斩获9胜2负的“雅思”组合继续扩大领先优势。 SK海力士虽未公布精确良率，但行业判断其已进入稳定区间。为巩固超半HBM市场份额，其正洽谈引进新生产设备，以优化工艺并扩大产能。女单决赛也是中泰选手隔网相争，今年第6次打入巡回赛决赛的中国队一姐陈雨菲1∶2不敌因达农，在无缘本赛季第二冠的同时，也让27岁的泰国名将结束长达两年的世界羽联巡回赛冠军荒。美光因产能基础相对薄弱，正加速推进良率爬坡与大规模设备投资，同步提升产出能力。值得一提的是，陈雨菲的本赛季首冠来自不久前的印尼大师赛，当时她在决赛中击败的正是因达农。良率（合格芯片占比）直接决定交付量与盈利空间，是厂商攻坚核心。

四 | 尽管此前通用DRAM短期利润反超，但其涨价空间已趋缓（一季度近翻倍、二季度30%–50%、三季度0%–20%），而HBM需求持续扩张、高毛利优势将重归主导。业内人士表示：“三星抢先落地 HBM4 量产，良率提升带来的供货增量、利润增长已经在二季度财报中充分体现；下半年该趋势将延续，三大存储企业的良率竞争会进一步白热化。本次女单冠军战是陈雨菲与因达农的第18次交手，此役过后，陈雨菲在交手记录上依然占据上风（15胜3负）。

从印尼大师赛的3金1银到印尼公开赛的2金2银，再到大马公开赛的1金2银，中国队最近3站巡回赛成绩呈现下滑趋势，男队表现与女队差距较大。